“小涛基金”交易情况的评估
香塘伟业评估中心
“小涛基金”交易数据统计（2004.10.22~2005.06.30）
经过一年多的时间,在香塘伟业举办的”全国投资管理人考评”活动中,有一批优秀的投资管理人脱颖而出,让我们享受了高超的投资技巧和手法.现在我们分析一个在近期表现较为优秀的投资管理人-----“小涛基金”。
我们从以上的图表中可以看出，“小涛基金”在参加考评的8个多月当中，取得了130%的收益。实际上，有两个月（1月、5月）的时间是没有交易的，也就是说这个成绩是在6个月的交易中取得的。从统计的数据和收益率变动图上分析，“小涛基金”主要的赢利集中在3月和6月，这两个月的胜算率也是最高的。盈利 的品种为豆粕、黄大豆和棉花；4月份的亏损最大，主要亏损来自黄大豆。其几个月胜算率的平均值为62.22%，不算高，说明有时失误较多。我们来分析下图的成交手数比例图：
我们看到，“小涛基金”的交易兴趣全部集中在农产品上，其中豆粕的成交比例较大，其次为黄大豆和强筋小麦。说明“小涛基金”对这三个品种“关爱尤加“，但这三个品种的盈利状况如何呢？我们再来看下一张图，分品种盈利比例图：
从上图我们可以看出，“小涛基金“的盈利中豆粕占的比例最大，达84%；其次为黄大豆和棉花。这样综合起来看，”小涛基金“对豆粕和黄大豆这两个品种的把握率最好，成功的信心也最高。尤其是对豆粕这个品种，由于品种本身的商品特征，导致其剧烈的价格波动。而“小涛基金”却能在其中“闲庭信步”，不能不使我们对此表示由衷的佩服。在期货市场上半年的交易当中，豆粕这个品种“异军突起”，成为成长速度最快、最吸引人的市场新秀。而“小涛基金”在豆粕上的表现也说明了其迅速适应市场的一面。
希望“小涛基金”在今后的交易中能减少失误，戒骄戒躁，实现收益率的稳定增长！