A帐户交易情况的分析
南华香塘伟业评估中心
图一:期初资金:660,000.00元 期未余额:548,302.00元
交易数据统计
从交易数据的统计来分析,A 帐户的”单手最大获利”和”单手最大亏损”都在万元以下,说明止损执行的较好,但利润目标太小,且” 单手最大亏损”大于”单手最大获利”, 亏损手数又大于获得手数,平均每手盈亏为-19.74元,导致其最后的结果是亏损.其胜算率仅为40.48%,说明A投资管理人对行情的把握率不高,其整体的盈利能力有待提高.
图四:成交手数比例
从下面几个图中我们看出,成交手数最大限度的品种是大豆和豆粕,其次为燃料油.小麦和棉花的成交量分别占第七位和第八位,但盈利方面小麦和棉花却占了总数的57.20%,豆粕的盈利占了总数的42.80%,说明A投资管理人对豆粕、小麦和棉花的操作成功率较高；而在亏损方面，大豆交易的亏损占到了一半以上，达58.88%,其次为铜和天然橡胶.铜和天然橡胶交易量不大,但亏损却占到了第二、三位,显示其在这两个品种上盈利能力欠差.从图五我们得到其获胜的能力主要体现在棉花、豆粕和小麦这三个品种上;而盈利能力较差的品种为天然橡胶、大豆和玉米等.
下面我们就大豆的交易再做一个详细的分析：
从上图分析,我们看到行情是在9月份以前在上涨,而9月份以后到2005年1月初是下跌后盘整的趋势.A投资管理人在2004年10月之前盈利主要是做空得来的,10月后盈亏大约相抵.但在10月初行情下跌时却因错误的判断而做多,造成了近3万元这样不小的亏损,这是对其大豆交易一次致命的打击.由于前后的交易盈亏都大体相抵,因此这次亏损造成了其大豆的交易整体上是亏损的.
从以上的分析我们可以得出一个结论,A投资管理人对品种的把握方面没有明显的优势,在操作技巧上,止损的执行还是较为严格的,但对行情的判断在考评的这段时期不甚理想,交易的品种过多,个人的交易特色不明显.